具有股壇「金手指」之稱的惠理集團（806）今日公開招股，兩大股東J.H. Whitney III， L.P.及Value Holdings， LLC將合共出售約三億八千萬股舊股，招股價介乎六點七八至七點六三元，集資最多約二十九億一千萬元，每手一千股入場費約為七千七百零六元，所得資金將屬兩大股東所有。惠理集團主席兼投資總監謝清海表示，兩大股東發售舊股屬正常商業行動，公司管理層並無發售手上股份。
假設全數行使超額配售權，J.H. Whitney III， L.P.將不再持有任何股權，至於Value Holdings， LLC之持股量將由百分之十點九七，下降至約百分之五點○二；至於主席謝清海及其餘若干董事及受益人，則持有約五成一股權。假若公開發售部分超購逾一百倍，將行使超額配售權，令公開發售股份比例由一成增至五成。
惠理集團負責管理七隻認可基金，並合共為九隻基金提供管理或副管理服務，截至今年六月底止，其管理資產總值已達五十七億美元。該公司每年會按照基金個別表現，收取約一成五的基金表現費，成為最主要收入來源，其餘則為基金管理費，在過往紀錄期間，基金管理費收入一般較固定開支高出約三至五倍。
惠理○六年度純利達八億六千萬元，按年大增約二點六倍，由於基金表現費一般於年底時才確認，因此今年上半年度純利僅約為三億四千萬元，但仍較去年同期增長約一點六倍。新鴻基金融策略師彭偉新認為，惠理向來以投資「超值股」而聞名，但由於股市暢旺帶動股份估值飆升，基金公司尋找「超值股」時便愈見難度，相信該公司的高增長期已經過去。
再者，基金回報取決於股票市場表現，一旦股票市場大幅波動，對基金公司回報亦會造成威脅。以今年上半年為例，市況暢旺帶動惠理旗下基金回報率均高逾兩成，但○四年度旗下基金回報率卻只有少於一成。
惠理是次引入平安保險（2318）作為策略投資者，平保將購入一億四千四百萬股股份，佔上市後已發行股本約百分之九。行政總裁顏偉華表示，雙方有意合作於內地共同推出投資產品，惟未有透露合作詳情。
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